Beruházási Bankforgalmi Ismeretek: Bevezetés a Strukturált Termékekbe Képzés

1. Munkamenet – Strukturált Termékek

• Mi a strukturált termék?
• A strukturált termékek típusai
  • Eszközök alapú biztonságok (Asset back securities)
  • Összevont költségkészletek (Collateralised debt obligations)
  • Összevont hitelkötelezettségek (Collateralised mortgage obligations)
• A speciális célú entitás szerepe
• Hogyan árazható a strukturált termék?
• Milyenek a fő kockázatok?
• A strukturált termékek számviteli módja
• Hogyan árazható egy strukturált termék?

2. Munkamenet: Kamatszerkezetek

• Beágyazott opciók és cseréket (Embedded options & swaps)
• Fordított számító kamat (Reverse floaters)
• Légitársasági cserész kapcsolódó jegyzetek (Leveraged swap linked notes)
• Libortól eltérő kamattal kötött tőzédek
• Hosszabbítható és megszakítható cserék (Extendible and cancellable swaps)
• Beágyazott cserésheti opciók (Embedded swaptions)

3. Munkamenet – Opciói szerződéseket

• Bevezetés az opciókba
• Opciói terminológia
• Kereskedelmi és ártérbeli (OTC) különbségek
• Opciói prémiumok
• Opciói szerződések megerősítése és lebonyolítása
• Volatilitás
• Egy opció árazása –
  • Binomiális modell
  • Black Scholes
  • Egyéb megközelítések
• Az árfolyóvárhatározó színvonal fontossága

4. Munkamenet – Cserész szerződések

• Bevezetés a cserékbe
• Cserések definíciói
• Minőségterjedés különbség (Quality spread differential)
• Kamatcserék (Interest rate swaps)
• Valutacserék (Currency swaps)
• Kamatcserék árazása
• Cserések értékelése
• Modellkockázat és az árazási információk fontossága
• Meegerősítés és lebonyolítás
• Ügyféltárs kreditkockázat (Counterparty credit risk)
• Garancia és garanciaköteg kezelése

5. Munkamenet – Bevezetés a derivált termékekbe

• Mi az a derivált?
• Miért aggódnak az emberek a derivált termékektől?
• Alapvető fogalmak
• Arbitrázs és a derivált termékek eredeti célja – a közös igények kölcsönösi kielégítése
• A derivált termékek előnyei és felhasználásuk
• Kitettségkezelés és kereskedés

6. Munkamenet – Valutaügyek

• Banki könyv vs. kereskedelmi könyv (Banking book v trading book)
• Piaci szokások
• A valutaügyek nyelve
• A valutaügyek kereskedelmi folyamata
• Elektronikus és telefonos kereskedés
• Központi igazgatóság ellenőrzései (Dealing room controls)
• Valutai terminológia

7. Munkamenet – Előzetes szerződések

• Bevezetés az előzetes szerződésekre
• Az előzetes szerződések célja
• Egy előzetes szerződések árazása és a Libor fontossága
• Egy előzetes szerződés dokumentálása
• Bevezetés az ISDA-be (International Swaps and Derivatives Association)
• Az előzetes szerződések megerősítése és lebonyolítása

8. Munkamenet – Jövőbeli szerződések

• Bevezetés a jövőbeli szerződésekre
• A jövőbeli piac szerepe (The role of the futures exchange)
• A jövőbeli szerződések természete
• A jövőbeli szerződések szerepe a kereskedésben
• Egy jövőbeli szerződés árazása
• Kitettségkezelés jövőbeli szerződésekkel
• A garancia számviteli rendszer fontossága (The importance of margin accounting)
• Meegerősítés és lebonyolítás

9. Munkamenet: Equity Swaps (Köztes termékek)

• Köztes alapkezelési célok
• Köztes termék egy köztes árindexsel való használata
• Példa a pénzáramlásokra egy köztes terméken (Example of cash flows of an equity swap)
• Összes visszajutási cserék és más hitel derivált termékek

10. Munkamenet – Mi megy rosszul a gyakorlatban

• Szénélési modellek és derivált termékek (Scenario modelling and derivatives)
• Bankers Trust
• Barings
• Allfirst
• LTCM (Long-Term Capital Management)
• Enron

11. Munkamenet – Bevezetés a Haladó Témákba

• Kamatveszély kezelése (The management of interest rate risk)
• Bevezetés az összevont eszközökbe (Introduction to collateralised instruments)
• Ügyféltárs kreditkockázat és derivált termékek (Counterparty credit risk and derivatives)
• Jogi kockázat és derivált termékek (Legal risk and derivatives)
• Kockázat érték és alapértelmezési kitettség (Value at risk and Exposure at default)
• Alapértelmezési veszteség és alapértelmezési valószínűség (Loss given default and probability of default)
• Stressz tesztelés és likviditáskockázat (Stress testing and liquidity risk)
• Szénélési modellek
• Nemzetközi számviteli normák hatása, IAS 39 és IFRS 7 (The impact of international accounting standards, IAS 39 and IFRS 7)
• Esetismertetési és elnagyításának felismerése (Asset recognition and derecognition)